Goldzertifikate

Was sind Goldzertifikate?

Bei den so genannten Goldzertifikaten – oft auch als Gold ETC´s bezeichnet – handelt es sich, einfach gesagt, um börsennotierte Schuldverschreibungen, denen der Rohstoff Gold zugrunde liegt. Auch hierbei besteht derselbe positive Effekt für den Anleger, wie beim Handel mit Gold Aktien, Gold Anleihen oder Goldoptionen. Es lassen sich Gewinne auf der Basis dieses Edelmetalls erzielen, ohne es in physischer Form zu besitzen und demnach  Sorge dafür tragen zu müssen, dass der Gegenwert stets sicher aufbewahrt wird.

Vor- und Nachteile von Goldzertifikaten

Jedoch haben auch Zertifikate ihre ganz eigenen Vor- und Nachteile sowie einige Risikofaktoren, die es zu beachten gilt. Im Folgenden möchten wir Sie über diese Eigenschaften eingehend aufklären. Zunächst eine Warnung: Im Gegensatz zum Besitz von physischem Gold steht Zertifikaten kein realer Gegenwert gegenüber. Das bedeutet im Endeffekt: Bei einer Insolvenz des Emittenten wird das Zertifikat völlig wertlos und der Anleger erleidet einen Totalverlust. Daher sollte unbedingt darauf geachtet werden, Zertifikate ausschließlich bei renommierten Banken beziehungsweise Emittenten zu kaufen. So bietet beispielsweise die Deutsche Bank Zertifikate an – hier kann der Anleger relativ sicher sein, dass er keinen Totalverlust durch eine Insolvenz befürchten muss.

Ein weiterer Nachteil beim Erwerb von solchen Zertifikaten besteht darin, dass der Käufer keinen verbrieften Anspruch auf die Lieferung des Basiswertes – also des Goldes – besitzt. Aus diesem Grund raten Experten vom Erwerb von Zertifikaten insbesondere in Krisenzeiten ab. Das Zertifikat könnte schlagartig seinen kompletten Wert verlieren, wenn der zugrunde liegende Basiswert aufgrund verschiedenster Umstände nicht geliefert werden kann.

Doch es gibt auch Lichtblicke. Im Vergleich zu den recht risikoreichen Goldfutures weisen Goldzertifikate an deutlich geringeres Risiko auf, da hier die Nachschusspflicht entfällt. Viele Zertifikate sind darüber hinaus so genannte Endlospapiere, bei denen nicht die Gefahr besteht, dass das Papier irgendwann verfällt und der Anleger dadurch sein Kapital verliert. Zudem lassen sich Stopp-Loss-Grenzen für viele Zertifikate festlegen, wobei das Wertpapier dann automatisch verkauft wird, wenn der Goldkurs unter einem bestimmten Wert fällt. Weiterhin muss man bedenken, dass der Anleger beim Kauf von Goldzertifikaten direkt von der Entwicklung des Goldpreises profitiert, welcher in der Regel viel leichter eingeschätzt werden kann, als beispielsweise die Entwicklung von Aktien einer Minengesellschaft.

Wo kann man Goldzertifikate kaufen?

Viel Licht und etwas Schatten also, wenn es um den Handel mit Goldzertifikaten beziehungsweise ETC´s geht. Wer sich daran probieren möchte, kann seine Zertifikate einfach über die Börse kaufen. Eine gründliche Einarbeitung und ausreichende Vorkenntnisse sind jedoch auch in diesem Bereich unerlässlich, so dass sich der Anleger nicht blindlings in den Handel mit Goldzertifikaten stürzen sollte.

Wechselkursrisiken

Doch halt: einen wichtigen Faktor beim Handel mit Goldzertifikaten haben wir noch vergessen. Wenn Sie die Zertifikate in ausländischer Währung, z. B. in US-Dollar, erwerben, kommt immer noch ein gewisses Währungsrisiko zum sowieso schon bestehenden Verlustrisiko hinzu. Insbesondere an der Entwicklung des US-Dollars lässt sich dieses Währungsrisiko immer wieder sehr schön beobachten und entsprechend einschätzen. Damit der Anleger jedoch nicht mit doppelten Risiken bestraft ist, gibt es mittlerweile spezielle, währungsgesicherte Zertifikate, die auch als „Quanto-Zertifikate“ bezeichnet werden. Sie sind mit einem speziellen Währungssicherungsmechanismus versehen, so dass eventuelle Verluste durch die ungünstige Entwicklung einer Währung wirkungsvoll aufgefangen werden. Für Einsteiger und unerfahrene Anleger ist der Kauf solcher währungsgesicherten Zertifikate wesentlich sicherer, als wenn blindlings Zertifikate im Ausland ohne die entsprechende Währungssicherung erworben werden.

Gold- und Silbersparplan als Alternative

Für den unerfahrenen Anleger empfehlen Experten, den Erwerb von Fondsanteilen dem von Zertifikaten vorzuziehen. Goldzertifikate können über jeden Broker an der Börse gehandelt werden. Eine Alternative dazu stellt ein Gold- und Silbersparplan dar, wie wir Ihn nachfolgend vorstellen wollen:

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